从货币功能看比特币的现状与未来.doc

文件介绍：从货币功能看比特币的现状与未来

【摘要】本文从货币的五种功能出发，分析现阶段比特币作为货币的局限和不足比特币的风险和缺陷，以及比特币作为货币未来的发展前景。 本文认为，比特币虽然还不具备货币的基本条件，但从数字化上被接受。 一方面，货币的发送者愿意用货币作为商品的交换媒介，称为赠与； 另一方面，货币的接受者愿意用货币作为出售商品的报酬，称为收受。 这两个含义是货币基本功能的体现：价值尺度和交换媒介。 在用货币交换商品的过程中，货币的多少反映了商品的价值，价值标尺的作用就这样体现出来了。 这两个功能是同一事物的两种表现形式。

在过去十年中，比特币在基本功能方面表现非常糟糕。 比特币的价格波动很大，最多一周内价格波动超过30%。 货币必然希望它能够长期稳定地提供价值衡量的功能。 而且由于波动性大，以比特币为接收方的商家也不愿意长期持有比特币。 虽然商家愿意接受比特币作为支付方式，但往往在收到比特币后立即在市场上兑换成相应的法定货币，以避免价格波动的风险。 这在一定程度上损害了比特币的流通性，即人们不愿意长期持有。

普遍接受是货币成为商品交换媒介的先决条件。 法币之所以能成为一国货币，是因为有国家法律规定一国本位货币的地位，人们持有一国法币是基于对一国信用的信任。 但比特币不同。 没有法律支持，人们根据自己的意愿决定是否使用比特币。 这使得比特币的流通性注定要弱于法币，其作为交换媒介的功能也弱得多。 比特币虽然名义上有货币，但现在作为货币使用还为时过早。 它目前的作用更像是法定货币失效时的替代品。 只要能上网，就可以接入比特币交易网络，因此比特币在技术层面被赋予了“世界货币”的功能，有成为全球通用货币的潜力就像美元一样。 事实上，在一些欠发达地区，比特币已经悄然登场。

发达经济体的金融体系也比较发达。 这些国家往往拥有多种融资方式、丰富的支付渠道和稳定的货币体系。 在欠发达或欠发达经济体，特别是在多年来政局不稳的地区，频繁的政府更迭导致人们经常更换使用的法定货币，甚至有些地区没有中央政府，居民只能用自然物质或前经济体的遗迹（如国债）作为商品交换的媒介，发挥货币的功能。 可以选择比特币作为这些地区的通用等价物。

委内瑞拉是大量使用比特币的一个例子。 2014年之前，委内瑞拉是拉丁美洲最富有的国家。 但由于严重依赖石油出口，其经​​济增长在油价暴跌后持续放缓，最终引发经济危机。 政府的反应是不断印钞比特币的风险和缺陷，导致经济陷入恶性通货膨胀。 委内瑞拉的法定货币是玻利瓦尔，以当地货币%计价，年通货膨胀率约为1,000,000%。

如此高的通货膨胀率会迅速剥夺一个家庭持有的法定货币的价值。 地方政府的资本和外汇管制使得大多数居民无法在当地中央银行获得外国银行账户和兑换美元。 事实上，为了增加外汇储备发行债券，委内瑞拉政府从2013年开始就通过法律禁止居民私下持有或交易美元。 在恶性通货膨胀的经济中，市场上没有美元等硬通货，使得商品交易变得更加困难，因为没有人愿意接受以本国法定货币支付的款项。

恶性通货膨胀和封闭经济为比特币提供了大量需求。 因为比特币交易发生在互联网上，只要能连接到互联网，就可以进行比特币转账交易。 这对于资本管制和外汇管制严格的委内瑞拉居民来说是一个很大的帮助。 比特币几乎成为当前居民可以选择应对通胀的唯一方式。 只要在特定的网站上操作，就可以实现比特币与玻利瓦尔的兑换，以比特币的形式存储玻利瓦尔可以充分保证持有者的货币购买力。

数据显示，近年来，委内瑞拉比特币交易量呈持续上升趋势。 以2018年为例，年初委内瑞拉的比特币交易量只有300枚左右。 秋季，交易量呈上升趋势，升至每周 1000 个比特币。 在委内瑞拉政权动荡的冬季，比特币的交易量在2019年2月中旬猛增至每周1600、2000、2500，可见越来越多的委内瑞拉居民开始接受和接受比特币。愿意使用比特币作为商品交换媒介。 政权更迭带来的避险情绪和对该国法币购买力的不信任，使得比特币在委内瑞拉得到普遍接受。 比特币已经成为委内瑞拉年轻人最流行的收入方式，因为这是他们获得体面收入的唯一途径，否则他们将不得不在不断贬值的本国货币或一堆日用品之间做出选择。

在动荡的欧洲和中东地区，比特币也经常扮演着货币的角色。 伊朗受美国制裁影响，国内外资本不断外逃。 伊朗的法定货币里亚尔也面临持续贬值的窘境。 2018年，里亚尔相对美元贬值超过50%。为防止国内货币危机，伊朗中央银行于2018年4月发布全面禁令，禁止所有金融机构开展加密货币交易阻止